Modellrisiken und Verhaltensrisiken: Herausforderungen an das Risikomanagement

Modelle spielen in der Finanzwirtschaft eine vielfältige und häufig zentrale Rolle, z. B. zur Bewertung von Finanzinstrumenten, Vermögenspositionen oder Unternehmensgrößen etc. Modelle als Abstraktion der Realität spiegeln im Allgemeinen nicht alle Aspekte der Realität wider; darauf gegründete Vorhersagen können also von der tatsächlichen Entwicklung abweichen. Da Modelle häufig eingesetzt werden, um Risiken zu modellieren – Marktrisiken, Finanzrisiken, Zinsstrukturrisiken, Liquiditätsrisiken – können die Modelle selbst die Quelle eines Risikos sein, zusätzlich zu dem, das sie modellieren sollen. Das dadurch entstehende Risiko wird als Modellrisiko bezeichnet.